CEVA在2018年實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)和重大凈債務(wù)減少 - CMA CGM合作伙伴關(guān)系正在順利進(jìn)行

　　瑞士巴爾，2019年2月27日 - CEVA Logistics AG（“CEVA”或“公司”）今天公布了截至2018年12月31日的第四季度和全年的業(yè)績(jī)。

　　2018年是結(jié)構(gòu)性變化的一年，包括去杠桿化的重大舉措：

　　2018年收入比上年增長(zhǎng)5.2％

　　調(diào)整后的EBITDA為2.6億美元，其中包括5400萬(wàn)美元的一次性費(fèi)用

　　截至2018年12月31日，凈債務(wù)降至11.92億美元，與去年同期的20.89億美元相比大幅減少43％

　　與CMA CGM合作推出戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以促進(jìn)CEVA的增長(zhǎng)并提高其盈利能力

　　于二月十二日至二零一九年三月十四日推出友好的CMA CGM公開招標(biāo)，于二零一九年四月十七日左右全面落戶

　　確認(rèn)中期財(cái)務(wù)目標(biāo)

　　“CEVA在2018年以完美的商業(yè)表現(xiàn)結(jié)束了這一年。利潤(rùn)受到一次性成本的影響，特別是意大利的Contract Logistics。展望未來(lái)，我們有信心在戰(zhàn)略合作伙伴CMA CGM的支持下實(shí)現(xiàn)我們?cè)鰪?qiáng)的中期目標(biāo)。該組織有望在未來(lái)三年及以后加速其轉(zhuǎn)型和周轉(zhuǎn)行動(dòng)計(jì)劃。我們對(duì)2021年的預(yù)期將超過(guò)90億美元的收入，并且調(diào)整后的EBITDA為470-490百萬(wàn)美元，相當(dāng)于EBITDA利潤(rùn)率為4.5％至5％。CEVA物流公司首席執(zhí)行官Xavier Urbain表示，正在與我們的戰(zhàn)略合作伙伴共同撰寫CEVA的新篇章。

　?。╝） EBITDA不包括表格和整個(gè)文件中的特定項(xiàng)目和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)成本（SBC）。

　?。╞）經(jīng) 調(diào)整EBITDA包括Anji-CEVA合營(yíng)企業(yè)50％的股份，不包括特定項(xiàng)目及股份補(bǔ)償成本。

　　2018年業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

　　集團(tuán)業(yè)績(jī)

　　盡管各種一次性項(xiàng)目對(duì)盈利能力產(chǎn)生重大影響，但公司的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)繼續(xù)符合貨運(yùn)管理和合同物流的預(yù)期。

　　與去年相比，2018年收入增長(zhǎng)5.2％至7,356百萬(wàn)美元。 2018年，集團(tuán)的EBITDA [1]為1.98億美元，EBITDA利潤(rùn)率為2.7％。

　　雖然CEVA團(tuán)隊(duì)在生產(chǎn)力，成本降低和其他利潤(rùn)率提升計(jì)劃方面取得了持續(xù)進(jìn)展，但EBITDA受到各種一次性事件的不利影響，包括意大利的合同物流問(wèn)題以及第四季度會(huì)計(jì)估算的一些變化反映了更多管理層的保守方法。如果沒(méi)有這些事件，CEVA估計(jì)2018年的調(diào)整后EBITDA將增加約5400萬(wàn)美元。此外，2018年，一些貨幣對(duì)美元的轉(zhuǎn)換效應(yīng)，特別是巴西雷亞爾，土耳其里拉和歐元對(duì)EBITDA的負(fù)面影響還有900萬(wàn)美元。

　　2018年調(diào)整后的EBITDA為2.6億美元，其中6200萬(wàn)美元為CEVA在中國(guó)合資企業(yè)Anji-CEVA中的50％EBITDA份額（涉及資本收益1400萬(wàn)美元）。

　　2018年，貨運(yùn)管理收入增加7.3％至35.08億美元。

　　CEVA在海洋市場(chǎng)的銷量增長(zhǎng)良好，同比增長(zhǎng)7.9％。由于市場(chǎng)份額擴(kuò)大至每TEU 261美元的政策，海洋產(chǎn)量（每TEU凈收入）略有下降。CEVA貨運(yùn)管理業(yè)務(wù)受到美中貿(mào)易關(guān)稅討論的影響有限。空運(yùn)量同比略微下降0.7％，主要是由于早期某些客戶流失以及選擇性開展新業(yè)務(wù)。然而，空氣產(chǎn)量（每噸凈收入）增加了6.7％至每噸688美元

　　由于更好的收入，生產(chǎn)力行動(dòng)和增值服務(wù)（VAS）業(yè)務(wù)的改善，EBITDA在2018年同比大幅增加1700萬(wàn)美元至9300萬(wàn)美元，部分抵消了北美與增加成本增加相關(guān)的挑戰(zhàn)。由于司機(jī)短缺，美國(guó)的運(yùn)輸業(yè)務(wù)

　　與2017年相比，2018年EBITDA利潤(rùn)率提高了40個(gè)基點(diǎn)至2.7％。

　　2018年，合同物流收入增長(zhǎng)3.3％至38.48億美元。

　　該公司在現(xiàn)有合同中處理了大量業(yè)務(wù)，并成功實(shí)施了新業(yè)務(wù)，例如消費(fèi)者和零售業(yè)，以及北美領(lǐng)先客戶的電子商務(wù)； 比荷盧經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟的工業(yè)客戶以及歐洲醫(yī)療保健和消費(fèi)品客戶的范圍擴(kuò)展

　　盡管如此，合同物流EBITDA在2018年下降了31.8％至1.05億美元。盡管各種合同和地區(qū)的生產(chǎn)率都得到了提高，并且重點(diǎn)合同持續(xù)增加，但意大利的兩份合同以及當(dāng)?shù)嘏R時(shí)員工合伙人的破產(chǎn)導(dǎo)致了額外的計(jì)劃外2018年的費(fèi)用為4200萬(wàn)美元（包括未來(lái)幾年的撥款）。CEVA已制定解決意大利問(wèn)題的計(jì)劃。該計(jì)劃目前正在進(jìn)行中

　　此外，EBITDA業(yè)績(jī)也受到會(huì)計(jì)估計(jì)的保守變化的影響，導(dǎo)致2018年額外支出1000萬(wàn)美元。總計(jì)，5200萬(wàn)美元的一次性額外費(fèi)用影響了Contract Logistics。

　　2018年，安吉 - CEVA合資企業(yè)（由CEVA擁有50％）的收入達(dá)14億美元，與2017年按固定匯率計(jì)算相比增長(zhǎng)23.7％。

　　2017年7月現(xiàn)有合同數(shù)量，新實(shí)施以及CEVA合同物流業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)了這種健康的收入增長(zhǎng)

　　2018年EBITDA按固定匯率計(jì)算增加2200萬(wàn)美元至1.24億美元，其中包括資產(chǎn)處置資本收益2800萬(wàn)美元，而2017年同期資本收益為1,200萬(wàn)美元。

　　業(yè)務(wù)展望

　　良好的新業(yè)務(wù)動(dòng)力

　　CEVA在所有銷售產(chǎn)品和業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，2018年新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)約6％。首次公開募股及隨后的去杠桿化和資本結(jié)構(gòu)改善，無(wú)疑改變了客戶的認(rèn)知和解鎖許多新的商機(jī)。2018年獲得了重要的新合同和延期：在空運(yùn)和海運(yùn)方面，CEVA贏得了與技術(shù)和汽車客戶的合同，合同物流主要與汽車，醫(yī)療保健，電子商務(wù)以及消費(fèi)者和零售客戶簽訂合同。與CMA CGM的合作開始帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。最后，CEVA正在對(duì)其銷售人員進(jìn)行投資，以加速戰(zhàn)略地理位置和細(xì)分市場(chǎng)的可持續(xù)增長(zhǎng)。

　　2019年展望

　　盡管2018年全年業(yè)績(jī)受到意大利合同物流問(wèn)題的影響，但CEVA正在確認(rèn)其中期目標(biāo)：

　　CEVA的2021年收入目標(biāo)超過(guò)90億美元，反映出年均有機(jī)增長(zhǎng)率為5％，CMA CGM Logistics的貢獻(xiàn)為6.3億美元；

　　將2021年管理層的預(yù)期調(diào)整后的調(diào)整后EBITDA從3.8億美元上調(diào)至4.7-14.9億美元的IFRS 16實(shí)施前。

　　戰(zhàn)略和再融資更新

　　戰(zhàn)略發(fā)展和公開招標(biāo)

　　在首次公開募股的背景下，CMA CGM同意認(rèn)購(gòu)CEVA的24.99％的股本和CMA CGM，CEVA同意開始合作并評(píng)估擴(kuò)大商業(yè)合作的機(jī)會(huì)，并共同開發(fā)滿足客戶日益增長(zhǎng)的綜合服務(wù)需求的服務(wù)終端解決方案和一站式服務(wù)提供商。由于CMA CGM與CEVA之間的討論，兩家合作伙伴已制定了具有切合實(shí)際盈利目標(biāo)的經(jīng)修訂的業(yè)務(wù)計(jì)劃，并在2018年10月24日的交易協(xié)議中達(dá)成協(xié)議，CMA CGM除了促進(jìn)CEVA的發(fā)展計(jì)劃外，還將提交報(bào)價(jià)。 CEVA股東，在本要約結(jié)算后，將其貨運(yùn)管理活動(dòng)轉(zhuǎn)移至CEVA。隨著優(yōu)惠，CMA CGM希望通過(guò)公開招標(biāo)（PTO）向希望退出其在公司投資的股東授予以每股30.00瑞士法郎的價(jià)格購(gòu)買其股票的權(quán)利。專利商標(biāo)局于2019年2月12日開始實(shí)施，預(yù)計(jì)將于2019年3月14日結(jié)束，于2019年4月17日左右全面結(jié)算。

　　債務(wù)再融資更新

　　由于控制權(quán)變更是CMA CGM對(duì)CEVA股票發(fā)起的公開收購(gòu)要約的可能后果，以下行動(dòng)已經(jīng)與CMA CGM進(jìn)行或準(zhǔn)備以確保CEVA的融資：

　　就高級(jí)擔(dān)保票據(jù)及定期貸款B（TLB）而言，CMA CGM已與若干銀行訂立承諾函，同意承銷最高達(dá)8.25億美元的金額； 2019年2月，一個(gè)新的TLB為2025年8月到期的現(xiàn)有4.75億美元TLB再融資已經(jīng)敲定，CEVA正在考慮為其債券再融資的任何選擇權(quán)；

　　就循環(huán)信貸融資而言，CEVA已收到大多數(shù)貸方的豁免，條件是他們同意控制權(quán)變更事項(xiàng)，條件是發(fā)生在2019年12月31日或之前；

　　關(guān)于歐洲基金，對(duì)其進(jìn)行了修訂，以免引發(fā)控制權(quán)變更。

　　2019年采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)

　　新準(zhǔn)則涉及租賃的定義，租賃的確認(rèn)和計(jì)量，并確定了有關(guān)租賃活動(dòng)的報(bào)告原則。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)產(chǎn)生的主要變化是大部分經(jīng)營(yíng)租賃將在資產(chǎn)負(fù)債表中列賬。該標(biāo)準(zhǔn)適用于2019年1月1日或之后開始的年度報(bào)告。

　　作為集團(tuán)范圍初始申請(qǐng)項(xiàng)目的一部分進(jìn)行的分析表明，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)將對(duì)綜合財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分以及本集團(tuán)的凈資產(chǎn)，財(cái)務(wù)狀況和業(yè)績(jī)的列報(bào)產(chǎn)生重大影響，概述如下：

　　資產(chǎn)負(fù)債表： CEVA將確認(rèn)總額約為12億美元的使用權(quán)資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表中的租賃負(fù)債總額約為12億美元。

　　損益表： 本集團(tuán)預(yù)計(jì)，由于采用租賃會(huì)計(jì)處理方法，稅后凈利潤(rùn)將減少約1,700萬(wàn)美元，而EBITDA預(yù)計(jì)將增加約3.7億美元。

　　現(xiàn)金流量表：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將增加，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將減少約3.7億美元，因?yàn)閮斶€租賃負(fù)債的主要部分將歸類為融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

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